2025년 미국-이란 갈등과 호르무즈 해협 위기: 주식시장에 미치는 영향과 투자 전략

미국-이란 갈등과 호르무즈 해협 위기

 

2025년 6월 22일, 미국의 이란 공습으로 촉발된 중동 긴장 사태가 글로벌 증시 전반에 커다란 파장을 일으키고 있습니다.

특히 호르무즈 해협 봉쇄 위협은 에너지 공급망과 지정학적 리스크를 동시에 자극하며 주식시장을 불안정하게 만들고 있습니다.

이번 글에서는 이러한 위기가 주식시장에 미치는 영향과 함께 투자자들이 고려해야 할 전략을 상세히 분석해보겠습니다.

 

1. 유가 급등의 직접적 파급 효과: 에너지 관련주 상승

미국의 공습 직후 국제 유가는 하루 만에 4% 이상 급등했습니다. 호르무즈 해협은 세계 원유 수송량의 25%, LNG 수송량의 20%가 통과하는 전략적 통로이기 때문에, 이곳의 불안정성은 곧바로 공급 차질 우려로 이어집니다.

이로 인해 다음과 같은 종목들이 단기적 수혜를 입을 가능성이 높습니다:

• 정유주: SK이노베이션, S-Oil, GS칼텍스 등은 원유 가격 상승에 따라 정제마진이 개선되며 수익성 기대감이 커집니다.
• 에너지 인프라 기업: LNG 운송, 저장, 공급망 관련 기업도 관심이 쏠릴 수 있습니다. 예: H-Line Shipping, 한국가스공사 등
• 원유 및 에너지 ETF: KODEX WTI원유선물, TIGER 원유선물Enhanced(H), 미국 시장에서는 USO, XLE 등

2. 방위산업주 강세 가능성: 군사 긴장 고조의 대표적 수혜주

이란의 대응 강도가 높아질수록 군사적 충돌 가능성이 커지고, 이는 전 세계적으로 국방비 확대 및 방산 수요 증가로 이어질 수 있습니다.

국내외 방산주는 다음과 같습니다:

• 한국 방산주: 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템
• 글로벌 방산주: Lockheed Martin, Raytheon, Northrop Grumman

이들 종목은 미사일 방어체계, 전투기, 무인기 등 다양한 분야에서 핵심 기술을 보유하고 있어 지정학적 불안이 장기화될수록 강한 모멘텀을 받을 수 있습니다.

3. 증시 전반의 조정 가능성: 불확실성 확대에 따른 리스크 자산 회피

지정학적 위기는 통상적으로 리스크 회피 심리를 촉발시켜 글로벌 증시의 하락 요인으로 작용합니다. 특히 성장주나 고밸류에이션 종목은 타격이 클 수 있습니다.

• IT 및 테크주: 금리 상승 압력 + 불확실성 → 하락 압력
• 여행, 항공, 소비재 등 내수주: 국제 정세 불안 → 소비 위축 및 원가 상승 부담

4. 안전자산 선호 심화: 금, 달러, 국채로 쏠리는 투자금

지정학적 리스크가 커질수록 투자자들은 변동성이 높은 주식에서 자금을 안전자산으로 이동시키는 경향이 있습니다.

대표적인 안전자산:

• 금(Gold): 금 ETF (예: KODEX 골드선물(H), SPDR Gold Shares)
• 달러 강세 관련 자산: 미국 국채 ETF, 달러 인덱스 상승
• 국채: 한국 및 미국의 중장기 국채 ETF (예: TLT, KTB)

5. 환율 및 수출입 구조 변화: 수출주는 수혜, 내수주는 부담

유가 상승은 국내로서는 수입물가 상승 → 무역수지 악화 → 원화 약세라는 구조로 이어질 수 있습니다. 이 경우:

• 수출 중심 대기업(IT, 반도체): 원화 약세 → 해외 수익 증가 가능성
• 내수 중심 소비재, 중소기업: 원자재 가격 부담 증가 → 수익성 악화 가능성

6. 중장기적 변수: 핵협상 재개 or 전면전 여부

이번 갈등이 한시적인 충돌로 끝날지, 혹은 전면전으로 확대될지에 따라 증시의 방향성은 크게 달라질 수 있습니다. 전면전으로 번질 경우:

• 국제 유가 추가 급등 → 인플레이션 재가속
• 미 연준의 통화 정책 변수화
• 금융시장 전반의 유동성 위축 가능성

하지만 반대로, 협상 재개로 이어진다면 단기 급등한 원자재 가격이 조정을 받으며 시장은 안정을 되찾을 수 있습니다.

7. 투자 전략 제안: 불확실성 속의 분산 투자와 리스크 관리

이런 불확실성 시대에는 다음과 같은 투자 전략이 유효합니다:

• 섹터 다변화: 에너지, 방산, 금 관련 종목을 중심으로 포트폴리오 다각화
• 현금 비중 확대: 급락 시 매수 기회를 잡을 수 있는 유동성 확보
• ETF 활용: 개별 종목 리스크보다 다양한 자산에 분산된 ETF로 리스크 축소
• 중장기 시각 유지: 단기 이벤트성 변동성에 휘둘리지 않고, 구조적 변화에 집중

결론: 불확실성의 시대, 기회는 준비된 자의 몫

이번 미국-이란 갈등은 단지 중동 문제를 넘어서, 글로벌 경제, 에너지 시장, 주식시장 전반에 큰 영향을 미치는 사건입니다. 특히 호르무즈 해협은 에너지 수송의 핵심이자, 실물 경제와 금융시장의 연결고리입니다.

이럴 때일수록 차분하게 시장을 바라보고, 위기를 기회로 바꾸는 전략적 안목이 필요합니다. 앞으로 이 사태의 전개에 따라 글로벌 자산 시장은 새로운 방향으로 나아갈 것입니다.