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“그렇게 빠지더니, 이제야 올라?”
**네이버(035420)**와 **카카오(035720)**가 최근 다시 주가 반등 흐름을 보이고 있습니다.
투자자라면 반드시 짚고 넘어가야 할 상승 배경을 지금 정리해 드립니다.
📈 1. 네이버 주가 상승 이유는?
① 정부 AI 정책 수혜 기대감
- 이재명 정부가 ‘소버린 AI(주권형 AI)’ 구축에 약 100조 원을 투자하겠다고 발표하면서, 네이버는 그 중심에 있는 기업으로 주목받고 있습니다.
- 특히, 네이버클라우드는 국내에서 독자적으로 **초거대 AI 모델(HyperCLOVA X)**를 운영 중인 대표 기업이죠.
- 정책 자금이 인프라·R&D·인재 육성에 투입되면, 네이버의 수혜 가능성이 높다는 분석입니다.
② 대통령실 AI 수석 임명 – 하정우 박사
- 네이버클라우드 AI혁신센터장 출신인 하정우 박사가 대통령실에 AI미래기획수석으로 임명되면서, 정부–네이버 연결 고리에 대한 기대가 커졌습니다.
- 이는 정책 방향성과 기업 간 협력의 가능성을 상징적으로 보여주는 인사입니다.
③ 증권가 목표주가 상향 릴레이
- 다올투자증권: 목표가 24만 원 → 28만 원 상향
- JP모건: 목표가 25만 원 → 27만 원 상향
- 이는 2분기 실적 개선 기대감과 AI 클라우드 수익화 가능성 때문입니다.
④ 외국인·기관 순매수
- AI 성장주로 분류된 네이버는 외국인의 순매수가 크게 늘었고, 기관도 저점 매수에 적극적으로 나서고 있습니다.
- 이러한 매수세는 주가 지지선 형성 및 상승 에너지 확대에 기여합니다.
📊 2. 카카오 주가 상승 원인은?
① AI 기반 사업 확대
- 카카오는 최근 ‘카나나(Kanana)’ 베타 버전을 공개하며 AI 챗봇 시장 진입을 가시화했습니다.
- 카카오브레인을 중심으로 다양한 AI 기술을 카카오톡·카카오페이·멜론 등 서비스에 접목할 가능성이 제시되고 있어요.
② 원화 스테이블코인 진출 기대
- 카카오페이는 최근 ‘원화 기반 스테이블코인’ 관련 특허 출원을 여러 건 진행하며, 핀테크 기반 블록체인 사업 확대가 예고되고 있습니다.
- 이는 정부의 디지털 금융 정책과 맞물려 시장에서 장기 성장 가능성으로 해석되고 있죠.
③ 기관·외국인 매수세 확대
- 2025년 6월 기준, 기관의 순매수세가 강하게 유입되며 주가 상승을 이끌고 있습니다.
- 특히 공매도 세력의 숏커버(매수환매)도 동반되며 기술적 반등 흐름을 뒷받침하고 있어요.
④ 기술주 동반 반등 흐름
- 미국 나스닥 기술주 반등 흐름에 영향을 받아, 국내 대형 플랫폼주 전반의 투자심리 회복이 카카오에도 긍정적으로 작용 중입니다.
🧠 3. 요약 정리 – 왜 지금 오르나?
구분네이버카카오
| 정책 호재 | 소버린 AI 핵심 기업 부각 | 스테이블코인 특허, 디지털금융 확장 기대 |
| 인사 영향 | 대통령실 AI 수석 = 네이버 출신 | 없음 |
| 외국인 매수 | 지속 순매수 중 | 기관 + 외국인 쌍끌이 |
| AI 전략 | 초거대 AI 모델 확장 | 챗봇 베타 출시·서비스 연계 가능성 |
| 기술 반등 | 실적 기대 + 목표가 상향 | 공매도 숏커버 + 기술 반등 |
📉 주의할 리스크 포인트
- 정책 불확실성
- 정부 AI 정책이 실행으로 이어지지 않거나 예산 축소 시 기대감이 사라질 수 있습니다.
- 글로벌 경쟁 심화
- 오픈AI, 구글, 바이두 등 글로벌 AI 기업들과의 기술 격차 우려 존재
- 실적 의존도
- AI 관련 매출이 아직 본격화되지 않은 상태로, 기대감이 너무 앞설 경우 조정 우려도 있습니다.
- 규제 리스크
- 카카오의 금융·블록체인 서비스는 정부 규제 대상 가능성이 높음
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